一、行情回顧

昨日，滬深兩市雙雙收漲。截止收盤，上證綜指收于 3346.01 點，漲 22.16 點，漲幅為 0.67%；深成指收于 10743.84 點，漲 199.82 點，漲幅為 1.90%；滬深 300 收于 3976.89 點，漲 26.51 點，漲幅為 0.67%；創(chuàng)業(yè)板收于 2256.61 點，漲 65.66 點，漲幅為 3.00%。兩市成交 15580.94 億元，較前一日交易量減少 11.36%。小盤股強于大盤股。中證 100 上漲 0.62%，中證 500 上漲 1.78%。

31 個申萬一級行業(yè)中有 26 個行業(yè)上漲。其中，有色金屬（詳細(xì)，購買）、電子、電力（詳細(xì)，購買）設(shè)備表現(xiàn)居前，漲跌幅分別為3.37%、3.17%、3.14%，食品飲料、煤炭、建筑裝飾表現(xiàn)居后，漲跌幅分別為-0.35%、-0.39%、-1.36%。

滬市有 1916 只個數(shù)上漲，占比 84.52%，深市有 2540 只個數(shù)上漲，占比 89.44%。非 ST 個股中，98 只個股漲停，28 只個股跌停。股指期貨主力合約漲跌不一，其中，0 只期指好于現(xiàn)貨指數(shù)。

昨日，中債銀行間債券總凈價指數(shù)上漲 0.01 個百分點。

數(shù)據(jù)來源：Wind 日期：2024/11/20

昨日，歐美主要市場漲跌不一，其中，道指下跌 0.28%，標(biāo)普 500 上漲 0.40%，納斯達(dá)克指數(shù)上漲 1.04%；道瓊斯歐洲50下跌0.59%。亞太主要市場普遍上漲，其中，恒生指數(shù)上漲0.44%，日經(jīng)225指數(shù)上漲0.51%。

二、指數(shù)漲跌

數(shù)據(jù)來源：Wind 日期：2024/11/20

三、新聞

1.吳清最新發(fā)聲，釋放關(guān)鍵信號：強調(diào)“五個突出”“四個措施”

11 月 19 日，國際金融領(lǐng)袖投資峰會召開，證監(jiān)會主席吳清的一席講話釋放資本市場重要信號。回顧資本市場發(fā)展，吳清強調(diào)“五個突出”，包括突出支持發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力；突出提升上市公司投資價值；突出加快推進投資端改革；突出嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，凈化市場生態(tài)；突出增強各方政策合力。

吳清從“五個突出”著手，進行了詳細(xì)介紹。

① 突出支持發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。

發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求和重要著力點，今年以來先后出臺了“科創(chuàng)十六條”“科創(chuàng)板八條”“并購六條”等相關(guān)政策和制度安排，進一步增強了資本市場制度的包容性、適應(yīng)性，支持優(yōu)質(zhì)資源向新質(zhì)生產(chǎn)力、綠色發(fā)展等方面進一步集聚。

② 突出提升上市公司投資價值。

投資者是市場之本，上市公司是市場之基。證監(jiān)會督促上市公司牢固樹立回報股東意識，提高信息披露透明度和經(jīng)營治理水平，出臺上市公司市值管理指引，支持通過分紅回購等方式持續(xù)回報投資者。

③ 突出加快推進投資端改革。

今年 9 月，證監(jiān)會會同中央金融辦出臺了推動中長期資金入市的指導(dǎo)意見，著力打通社保、保險、理財?shù)荣Y金入市的堵點、痛點，培育鼓勵長期投資的市場生態(tài)。

關(guān)于長期投資與短期投資，吳清強調(diào)：“長期投資、短期投資我們都是歡迎的，但現(xiàn)在市場上更需要把長期資金入市的堵點打通。證監(jiān)會穩(wěn)步推進公募基金行業(yè)費率改革，大力發(fā)展權(quán)益類基金，特別是指數(shù)化投資，權(quán)益類 ETF 規(guī)模，今年已經(jīng)先后突破 2 萬億、3 萬億元大關(guān)，發(fā)展勢頭非常好。”

④ 突出嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，凈化市場生態(tài)。

針對財務(wù)造假的頑疾，證監(jiān)會加強部級協(xié)調(diào)和央地協(xié)同，加快構(gòu)建綜合懲防體系，開展打擊上市公司財務(wù)造假專項行動，強化立體化追責(zé)。

針對嚴(yán)監(jiān)管，吳清給出了一組數(shù)據(jù)。他提到，今年前 10 個月，證監(jiān)會查辦的相關(guān)案件 658 件，罰沒款金額 110 億元，同時充分考慮 A 股市場中小投資者占絕大多數(shù)的市情，現(xiàn)在市場上有 2.3 億個人投資者，證監(jiān)會將堅持趨利避害、突出公平、規(guī)范發(fā)展，對股份減持、量化交易、融券等，及時完善制度規(guī)則和監(jiān)管措施，進一步推動“三公”。

⑤ 突出增強各方政策合力。

在中央政府領(lǐng)導(dǎo)下，國家宏觀管理部門和金融管理部門近期出臺了一系列大力度的政策利好和政策工具來穩(wěn)定投資者信心。證監(jiān)會會同人民銀行快速推出了證券、基金、保險公司互換便利和股票回購增持再貸款兩項貨幣政策工具。目前互換便利首批 500 億元操作已經(jīng)落地，有超過 120 家上市公司披露回購增持再貸款安排。

針對資本市場下一步發(fā)展，吳清表示，證監(jiān)會將堅持以改革促發(fā)展促穩(wěn)定，著力健全投資和融資相協(xié)調(diào)的資本市場功能，加快形成支持科技創(chuàng)新的多層次市場體系，支持長錢長投的政策體系，完善強監(jiān)管防風(fēng)險的制度機制，多舉措強化投資者保護質(zhì)效，不斷提升市場吸引力、競爭力和內(nèi)在穩(wěn)定性。

吳清指明四大措施：

① 進一步保持境外融資渠道的暢通，進一步提升境外上市的備案效率，積極支持符合條件的境內(nèi)企業(yè)赴境外上市，更好利用好兩個市場兩種資源。

② 繼續(xù)拓展與境外市場互聯(lián)互通，擴大滬深港通標(biāo)的范圍，拓展存托憑證互聯(lián)互通，吸引全球中長期資金。

③ 深化債券市場對外開放，穩(wěn)步擴大商品和金融期貨市場對外開放，更好地滿足國際投資者多元化的投資選擇以及風(fēng)險管理的需要。

④ 深入開展證券期貨跨境監(jiān)管與執(zhí)法合作，持續(xù)加強與國際投資者的常態(tài)化溝通，切實增強政策的穩(wěn)定性、透明度、可預(yù)期性，不斷提升外資機構(gòu)來華展業(yè)的便利度。

2.國家發(fā)改委最新發(fā)聲

宏觀經(jīng)濟：

①隨著存量政策持續(xù)顯效、增量政策有效落實、政策組合效應(yīng)不斷釋放，11 月、12 月經(jīng)濟運行有望延續(xù) 10 月份以來回升向好的態(tài)勢。正與各方面共同用力，努力實現(xiàn)全年經(jīng)濟增長預(yù)期目標(biāo)。

②展望 2025 年，我國經(jīng)濟發(fā)展的有利條件和支撐因素依然較多。我們有充足的政策空間和豐富的政策儲備，精準(zhǔn)調(diào)控、逆周期調(diào)節(jié)等工具不斷完善，宏觀政策取向一致性不斷提高，宏觀政策系統(tǒng)集成、精準(zhǔn)發(fā)力，將有力支撐經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展?？偟目矗袊?jīng)濟回升向好、長期向好的基本趨勢沒有改變，我們對此充滿信心。

投資：

①1-10 月，國家發(fā)改委共審批核準(zhǔn)固定資產(chǎn)投資項目 97 個，總投資 9160 億元，其中審批 63 個、核準(zhǔn) 34個，主要集中在高技術(shù)、能源、交通運輸?shù)刃袠I(yè)。

②前 10 個月制造業(yè)民間投資同比增長 11.4%，比全部制造業(yè)投資增速高 2.1 個百分點，實體經(jīng)濟領(lǐng)域民間投資保持良好增長勢頭。

③國家發(fā)改委將持續(xù)完善法律政策。加快民營經(jīng)濟立法進程并公開征求意見，推動各地方各部門聚焦民間投資、公平準(zhǔn)入、融資支持等，出臺支持民營經(jīng)濟發(fā)展的政策舉措。

④國家發(fā)改委將繼續(xù)把違背市場準(zhǔn)入負(fù)面清單案例歸集通報，作為落實市場準(zhǔn)入制度、破除市場準(zhǔn)入壁壘的一項重要工作，對地方違背市場準(zhǔn)入制度情況發(fā)現(xiàn)一起、整改一起、通報一起，加快破解各類市場準(zhǔn)入“玻璃門”“旋轉(zhuǎn)門”“彈簧門”，依法依規(guī)營造更加公正透明的準(zhǔn)入環(huán)境。

消費：

①從數(shù)據(jù)看，“換新”政策推動家電銷售不斷回暖，10 月份家用電器和音像器材類銷售額同比增長近 40%；消費者更青睞節(jié)能產(chǎn)品，初步統(tǒng)計，在“換新”活動中一級能效家電銷售額占比高達(dá) 90%。

②國家發(fā)改委將開展加力支持“兩新”政策效果評估，總結(jié)延續(xù)好的經(jīng)驗做法；另一方面，將研究提出未來繼續(xù)加大支持力度、擴大支持范圍的政策舉措，待履行相關(guān)程序后適時公開發(fā)布，持續(xù)以“兩新”政策推動群眾受益、企業(yè)獲利、經(jīng)濟向好。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，好買基金研究中心 日期：2024/11/20

房地產(chǎn)：

① 從預(yù)期看，股市樓市交易更趨活躍，10 月份全國新建商品房和二手房成交總量同比增長 3.9%，連續(xù) 8 個月下降后首次實現(xiàn)增長，滬深兩市日均成交額達(dá) 1.98 萬億元，環(huán)比增長近 150%，這些數(shù)據(jù)表明，市場信心得到提振，經(jīng)營主體預(yù)期有所改善。

數(shù)據(jù)來源：中信建投，好買基金研究中心 日期：2024/11/20

就業(yè)：

①實施以工代賑，主要是為了加強低收入群體就業(yè)幫扶，鼓勵引導(dǎo)群眾通過勞動實現(xiàn)增收、提高技能。通過實施以工代賑中央專項投資項目、在重點工程和農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域推廣以工代賑方式，僅 2023、2024年就累計吸納低收入群眾務(wù)工就業(yè)超過 500 萬人次，累計發(fā)放勞務(wù)報酬 660 多億元。

②國家發(fā)改委會同財政部門提前下達(dá) 2 批 2025 年度以工代賑中央專項投資 90.5 億元，支持地方實施以工代賑項目 2000 余個。

③初步測算，提前下達(dá)的以工代賑專項投資項目將吸納 20 余萬名群眾就近就業(yè)、計劃發(fā)放勞務(wù)報酬超過 27 億元；如果算上在重點工程和農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目中推廣以工代賑方式，吸納就業(yè)、發(fā)放報酬的規(guī)模還將翻幾番。

產(chǎn)業(yè)政策：

①國家發(fā)改委會同國家衛(wèi)健委印發(fā)實施《關(guān)于進一步完善價格形成機制、支持普惠托育服務(wù)體系建設(shè)的通知》，明確普惠托育服務(wù)機構(gòu)范圍，提出分類制定收費管理方式，明確收費標(biāo)準(zhǔn)制定原則，建立收費目錄清單制度，完善收費政策評估優(yōu)化機制。

②國家發(fā)改委會同有關(guān)部門印發(fā)實施《關(guān)于推動飼草產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》，通過加快建設(shè)現(xiàn)代飼草產(chǎn)業(yè)體系，推動強化奶類、牛羊肉等畜產(chǎn)品供應(yīng)，切實保障國家糧食安全和重要農(nóng)產(chǎn)品供給，持續(xù)優(yōu)化城鄉(xiāng)居民膳食結(jié)構(gòu)。

③今年 10 月，國家發(fā)改委等八部門聯(lián)合印發(fā)《完善碳排放統(tǒng)計核算體系工作方案》，聚焦破解當(dāng)前碳排放統(tǒng)計核算面臨的關(guān)鍵短板制約，著力推動各層級、各領(lǐng)域、各行業(yè)提升碳排放統(tǒng)計核算能力水平。

④國家發(fā)改委會同有關(guān)部門印發(fā)《關(guān)于深化家政服務(wù)業(yè)產(chǎn)教融合的意見》，以產(chǎn)教融合促進家政教育培訓(xùn)、人才培養(yǎng)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求銜接，增加高水平家政人員供給，更好滿足群眾對高質(zhì)量家政服務(wù)的需求。

風(fēng)險提示：投資有風(fēng)險?；鸬倪^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)?；鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。相關(guān)數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資人請詳閱基金合同等法律文件，了解產(chǎn)品風(fēng)險收益特征，根據(jù)自身資產(chǎn)狀況、風(fēng)險承受能力審慎決策，獨立承擔(dān)投資風(fēng)險。本資料僅為宣傳用品，本機構(gòu)及工作人員不存在直接或間接主動推介相關(guān)產(chǎn)品的行為。